原标题：中国股市：为何说散户总被庄家玩？明知道有套还陷进去？

庄家控盘手法出货破绽

因为庄家和个股自身因素以及其所处的市场环境等众多方面存在着差异，所以，不同的庄家所采用的出货方式也各不相同。庄家出货的过程简单来说也就是一个“高卖”的过程，即庄家在高价时，不动声色地卖出股票。但要想让散户在高位接盘，还要做到“不动声色”，庄家的手段就要掩人耳目：或拔高，或打压，或震荡，或涨停板，或跌停板。总之，不把散户糊弄得分不清东南西北、乖乖地接盘就达不到出货的目的。

需要注意的是，庄家的出货手法并非都是单一的，可能多种手段和模式相互结合。例如，利用真假莫辨的利好消息出货时，有可能会使用拉高出货的操盘手法；而使用高位横盘手法出货时，又有可能借助上市公司的业绩公告造势。所以，投资者在进行交易时，应根据市场形势综合判断。

控盘出货是庄家比较常用的出货手法之一。控盘就是持有这只股票的数量占流通数量的比例很大。一般来说，持股者持股超过30%就是高度控盘。所谓控盘操作是指庄家持有一笔资金以短炒的方式“进进出出”，其买卖保持平衡，只通过把握买卖节奏影响和控制股价。所以，控盘难度大小决定于留在外面的未锁定筹码的绝对规模。该股的未锁定筹码多，则参与者人数多，人多则想法多，庄家控盘比较困难。这和任何活动都是人越多越不好组织是一个道理，即小盘股控盘容易，大盘股控盘较难。

一般来说控盘度是越高越好，因为个股的升幅与持仓量大体成正比的关系。也就是说，一只股票的升幅，一定程度上由介入资金量的大小决定，庄家动用的资金量越大，日后的升幅就越可观，在出货时也更容易操作。

一只股票一般情况下有20%左右的流通股是锁定的，无论行情怎样变化，这部分筹码也不会跑出来，也就是说这部分筹码是锁死的。这是因为，上市公司的大股东需要持有这些流通股来保证股东权利的行使，无论股价如何地暴涨暴跌，他们都不会卖出股票；或者有一部分人在高位深套，这部分筹码大约占整个股票流盘通20%左右。这批人等于为庄家锁仓，这些人的筹码就像是压在箱子底，庄家想把他们手里的筹码骗出来非常难。

流通盘中除了20%不流动的股票，剩下的80%是流动筹码。在这部分筹码中，属于最活跃的浮筹只占流通盘30%，当庄家把这部分最活跃的浮筹清洗完毕，如果不考虑股价因素，市场中每日卖出的浮筹就非常少了，所以庄家持有30%的筹码就能大体控盘。其余50%是相对稳定的持有者，只有在股价大幅度上涨或行情持续走低时，他们才会陆续地跑出来。如果庄家在剩下的50%浮筹中再控制20%，手里的筹码就有50%，庄家基本上就可以随意做图形出货了。

庄家所利用的控盘手法出货模式，主要包括高位横盘出货模式、快速拉高出货模式、横盘震荡出货模式、高位打压出货模式等。下面我们就分别对这四种出货模式进行简单的介绍，以帮助大家了解庄家的出货方法。

高位横盘出货模式

所谓高位横盘出货，就是庄家将股价拉升至目标价位之后，在高位做横盘整理，让图形表现出仍有进一步上涨的迹象，暗中却出掉手中的筹码。

庄家在低位买入筹码后连续拉升，高位搭建平台横盘的形态，然后暗中卖出筹码。庄家往往能够把利润锁定在最高点，而当庄家基本完成卖出动作后，股价往往会出现阶段性大跌。而高位接盘的中小投资者则被长期套牢。从长期走势而言，该高位平台往往是个股的长期大顶。

高位横盘出货方式，往往具有以下特征：第一，适合业绩优良的大盘股。该模式一般比较适合于业绩优良的大盘股，适用于有业绩支撑，可以在高位站稳的股票。因为业绩优良的大盘股，往往给投资者形成一种安全、稳定的错觉。投资者不知道股价经过日积月累的上涨，早已消化了个股基本面上的一切优势。第二，庄家不用刻意制造买盘。横盘出货是一种最简单的出货方法，基本上不需要什么操盘技巧。庄家完成拉抬后，股价站稳在高位，随着时间的推移，市场会慢慢地承认这个股价。庄家不必刻意制造买盘，就可以保持股价稳定，达到从容出货的目的。第三，市场信心十足。由于此类个股一直采用横盘洗盘的方法，曾经给坚定的持股者不少甜头，更增加了他们坚定持股的信心。在横盘洗盘的过程中，有些投资者由于缺乏耐心，以至于低卖高买。“吃一堑，长一智”，这些投资者在庄家洗盘过程中吸取了教训，因此，面对庄家的横盘出货，也会信心十足地加入多头队伍。

为了使大家对高位横盘出货模式有一个更深刻的认识，下面我们举例进行说明。

如图12-1所示，中国国贸股价在前期处于横盘整理的走势之中。某日，股价大幅拉升，并且其成交量也出现了同步放大，呈现出价量齐涨的状态，开始了一段上升走势。在股价创出新高之后，其走势小幅回落，进入横盘整理的趋势之中，同时其成交量也逐步萎缩。在股价高位横盘之时，庄家将自己手中的筹码暗中派发给市场中的中小投资者，进而获取收益以实现自己坐庄的目的。当庄家手中的筹码派发完毕之后，股价开始下跌行情，形成阶段性顶部。

为了使大家对这一出货模式有一个更加深刻的认识，下面我们再举例说明。

如图12-2所示，中信证券股价在前期处于横盘整理的走势之中。某日，股价大幅拉升，并且其成交量也出现了同步放大，自此开始了一段上升走势。在股价创出新高之后，其走势小幅回落，进入横盘整理的趋势之中，同时其成交量也逐步萎缩。在股价高位横盘之时，庄家利用自身优势使图形表现出仍有上涨的态势，同时暗中将自己手中的筹码派发给市场中的中小投资者，进而获取收益以实现自己坐庄的目的。投资者在遇此图形之后，应综合考虑各种因素，再作出投资决策。

快速拉高出货模式

快速拉高出货是庄家利用人性的弱点，针对投资者盲目追高的心理玩出的骗术，令许多中小投资者防不胜防，深受其害。出货时，庄家主要利用个股利好传闻吸引买家，在上档每隔几个价位放上几笔大的卖单，然后趁人气鼎盛时，率先快速小批量买进，以此来刺激多头人气和“买气”，引诱跟风盘去抢上档的卖单。在股价快速上涨的过程中，庄家不知不觉地将筹码转换到中小投资者手中，进而达到自己出货的目的。

快速拉高出货在短线上经常出现。当某只股票处于连续上升趋势，连续受到市场关注，且短线买入情绪高涨的时候，早已提前埋伏的庄家往往会借助市场短线追高情绪浓厚，买盘（一般是散户买盘）比较多的时候进行派发，获利之后全身而退。

快速拉高出货这种出货手段也常出现在大盘到顶之时，庄家在大盘人气高涨、群情激昂、“买气”最盛时，一般会采用这种出货方法。成交量正值天量，此时不派发，更待何时。由于派发前有一拉高过程，且具备拉高空间，所以庄家获利丰厚。但正是由于庄家必须在派发前先进行拉高，也增加了庄家的风险，有可能使庄家在拉高时吃进许多高价筹码，从而增加拉升成本。所以庄家往往利用每日开市后几分钟将股价高开并拉高，以吸引散户追涨而出货。

快速拉高出货模式一般具有以下特征：第一，该模式一般适合短线操作场合；第二，该模式一般适合中小盘股，出货量不太大；第三，该模式适合行情火爆之时，杀低者少，追高者众多。

为了使大家对快速拉高出货模式有一个更深刻的认识，我们举例进行说明。

如图12-3所示，东风汽车股价在前期处于横盘整理的走势之中。某日，股价大幅拉升，并且其成交量也出现了同步放大，呈现出价量齐升的走势。在股价创出新高之后，其走势逐步回落，开始进入震荡下行的趋势之中，同时其成交量也逐步萎缩。在股价出现快速拉升之时，该股的市场人气旺盛，吸引众多的中小投资者买入筹码。而此时，庄家则暗中将自己手中的筹码逐步派发给市场中的中小投资者，进而获取收益以实现自己坐庄的目的。

为了使大家对这一出货模式有一个更加深刻的认识，下面我们再举例说明。

如图12-4所示，日照港股价在前期处于小幅震荡的走势之中。某日，股价大幅拉升，并且其成交量也出现了同步放大，呈现出价量齐升的走势。在股价创出新高之后，其走势迅速回落，开始进入大幅下跌的趋势之中，同时其成交量也逐步萎缩。在股价出现快速拉升之时，该股的市场人气旺盛，吸引众多的中小投资者买入筹码。而庄家则在拉升的过程中，暗中将自己手中的筹码逐步派发给市场中的中小投资者。投资者在遇到这一走势时，应结合其他方面进行综合分析，作出投资决策。

横盘震荡出货模式

横盘震荡出货模式是一种很自然的出货手法。庄家持仓比较高，不可能在短时间内凌厉杀出时，可以采用这种方法。采用这种出货方法，庄家需要有大盘和人气来配合。庄家完成收集，将股价推至一定高度后完成派发较为困难。于是，庄家便高抛低吸，或利用利好消息制造震荡行情，在大市走好之际庄家再推高并大举派发。在高价区反复制造震荡，让散户误以为股价只是在整理而已，而庄家则在震荡中慢慢地分批出货。这种出货方式所需时间较长，常用于大盘股或重要指标股的出货操作。

由于大盘处于整理或上升趋势之中，散户警惕性不高，庄家采取升升跌跌震荡方式出货，使散户摸不着头脑，以为是整理而已，高不愿出，低还补仓，使庄家在高位慢慢地出掉手中筹码。

这种出货方法一般具有如下特征：一是隐蔽性强；二是市场气氛乐观；三是没有大利空消息袭击。这种出货方法对庄家来讲，优点是有充裕的时间在高位派发，从而获利丰厚。对散户来讲，既有有利之处，也有不利之处。从出货时间来讲，考虑时间可以比较长，不至于稍纵即逝，贻误战机；缺点是很具有迷惑性，如果出得早，很久不见跌，会怀疑自己原先判断是否正确，担心是洗盘，重新入市，落入多头陷阱。这种出货方法在K线组合上通常体现为较有规则的图形，如大三角形、双重顶、三重顶与头肩顶等。如果同期大盘的走势亦呈此类规则图形震动，则庄家派发相对容易，否则就要用利好消息来配合庄家的行动了。

为了使大家对横盘震荡出货模式有一个更深刻的认识，下面我们举例进行说明。

如图12-5所示，包钢股份股价在前期处于小幅震荡的走势之中。某日，股价大幅突破，并且其成交量也出现了同步放大，呈现出价量齐升的走势。在股价创出新高之后，其走势开始在高位宽幅震荡，同时其成交量也出现了萎缩。在股价进入宽幅震荡之时，庄家利用自己的优势使图形表现出中期调整的态势，吸引众多的中小投资者买入筹码。而庄家则在震荡的过程中，暗中将自己手中的筹码逐步派发给市场中的中小投资者，进而达到自己出货的目的。

为了使大家对这一出货模式有一个更加深刻的认识，下面我们再举例说明。

如图12-6所示，中远海能股价在前期处于横盘整理的走势之中。某日，股价出现上攻，并且其成交量也出现了同步放大，呈现出价量齐升的走势。在股价创出新高之后，其走势开始在高位宽幅震荡，同时成交量也出现了萎缩。在高位震荡结束之后，股价开始迅速下跌，开始一波下跌走势。在股价进入宽幅震荡之时，庄家利用自己的优势使图形表现出中期调整的态势，吸引众多的中小投资者买入筹码。而庄家则在震荡的过程中，暗中将自己手中的筹码逐步派发给市场中的中小投资者。

高位打压出货模式

高位打压出货模式，一般经常用在小盘绩差类个股上。由于这类个股基本面较差，庄家如果采用高位横盘或震荡方式出货的话，考虑到散户资金较少，进出比较灵活，庄家的资金量则较大，进出比较困难，因此极易造成庄家自拉自唱甚至被散户套牢的局面。庄家采用这种方式来出货，则可以达到快人一步的效果。

庄家大幅拉升股价之后，因市场或个股基本面发生重大利空或因本身违规等原因而在高台大举派发，股价终因庄家打压过重而大幅跳水。不仅追涨的散户被深套，而且股价一路跳下来，已远低于庄家成本区。当然，如果没有办法迅速出货，中途也可借抢反弹的力量护一下盘，稳定一下心态，再继续派发。由于庄家进货成本低，采取此种出货方式一般不会赔本。而跟进稍晚，出货稍有犹豫的散户，恐怕就要遭受套牢之苦了。

高位打压出货模式表现在股市大盘走弱之时，投资者信心受挫，轻易不追涨，庄家采取其他手法无法出脱手中筹码，只有向市场直接出脱筹码，结果是股价随出货步步走低，庄家也不顾利润，只想出货了事。这类个股在炒作过程中，绝大多数参与者都是抱着投机心态加入的。由于人人都奢望股票能卖在更高的价位，所以在股价上涨的过程中，很少有人会出手自己的筹码，大家都在等待股价继续往上涨。庄家利用普通投资者的这种贪婪心理，在拉升股价的过程中，突然采取打压的形式，大胆抛售筹码。让散户们还以为庄家在震仓，而错过卖出的良机。

为了使大家对高位打压出货模式有一个更深刻的认识，下面我们举例进行说明。

如图12-7所示，歌华有线股价在前期处于横盘整理的走势之中。某日，股价伴随成交量的放大出现上攻，呈现出价量齐升的走势。经过阶梯式的拉升之后，股价创出新高。之后，一根大阴线改变了该股的现有走势，开始进入迅速下跌的行情。由于股价的突然下跌，其成交量也出现了放大，表明庄家在这一价位开始大幅度地派发筹码，进行出货。若中小投资者未能看出庄家的意图，以为股价还会像之前的走势一样，在调整之后仍会上涨，便错过了最佳的卖出时机，被深度套牢。

为了使大家对这一出货模式有一个更加深刻的认识，下面我们再举例说明。

如图12-8所示，冠城大通股价在前期处于横盘整理的走势之中。某日，股价伴随着成交量的放大出现上攻，呈现出价量齐升的走势。经过连续涨停式的拉升之后，股价创出新高。之后，一根大阴线结束了该股的现有走势，表明该股进入迅速下跌的行情。由于股价的突然下跌，其成交量也出现了大幅放大，表明庄家在这一价位开始大幅度地派发筹码，进行出货。此时，中小投资者应迅速卖出筹码，或进行减仓操作，以规避个股下行的风险，避免被深度套牢。

控盘手法出货模式破绽

庄家利用控盘手法进行出货时往往具有各种破绽，下面我们对其进行简单的总结。

1.高位横盘出货模式破绽

高位横盘出货从日K线来看并没有头部，只会在分时图上形成头部，但很多散户并未注意。有些庄家借布林线等指标形态良好之际向上诱空，吸引跟风盘追高，乘机派发筹码。一旦股价下跌，庄家还会用少量资金“托盘”，当股价回到平台区域时，庄家又会故伎重演，在平台附近悄悄地出货。

如果股价在高位不能站稳，庄家会把股价拉高，再让股价下跌一段，然后再次让股价在高位上站稳。由于股价有过一个高点，次高位比较容易被人们接受，价格容易稳住。然后庄家让股价长期横盘，在这个位置上慢慢把货出掉。高位和次高位横盘出货，都是股价在高位重新定位，带有价值发现的色彩，所以利用横盘出货，操作手法上最简单，也最温和。

2.快速拉高出货模式破绽

快速拉高出货模式有一个较普遍的共性，就是庄家往往在大盘刚刚止跌后不久，就开始有计划地拉高出货。这是因为这类股票筹码比较集中，只要庄家自己不抛售手中的筹码，股价受到的实际上行压力并不会很大。另外，只要大盘不跌，就不会有过多影响拉高的因素。在大盘止跌初期，市场投资者还没有太多的投资思路和头绪，此时能异军突起的个股，就会得到更广泛地关注。

3.横盘震荡出货模式破绽

采用横盘震荡模式出货的个股，股价虽然总体上不再上涨，但由于震荡剧烈，所以短线机会相当多。没有经验的股民，看到股价暴跌之后又很快止跌，而且出现有力地上涨，迅速回到前期高位乃至突破前期高位，会感到买进的风险不大，希望股价还能再创新高。前期踏空的股民，这时还对股价拉升抱有希望，希望给自己一个机会，在这轮行情中赚到钱，因此，看到如此快速的拉升，以为机会又来了，于是疯狂买入。庄家因此暂时得以维持住人气，稳住卖盘，顺利实现出货目的。

判断庄家是否在震荡中出货的一个重要标志，就是K线图中出现“熊长牛短”的形态。

庄家在一定区间内反复出货和护盘，由于出得多进得少，很容易形成“熊长牛短”的走势。下跌的时候速度较慢，时间较长，这是由于庄家谨慎出货所造成的，为的是利用有限的空间尽量多出一些筹码。上涨的时候比较迅猛，持续时间较短，这样拉抬可以节约控盘成本。

4.高位打压出货模式破绽

庄家采用这种高位打压方式出货时，根本不用出来护盘，所以股价一旦下跌的话，其速度也是比较快的。有时候，庄家甚至是不顾一切地抛售筹码，使得股价一路狂跌。等散户们反应过来时，已经来不及采取行动了，所以投资者在遇到这一走势时，应果断作出交易决策。一般的庄家都会在打压之前，制造一个回落反弹的走势来误导散户，投资者可抓住这一时机出货。

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