中国公募证券投资基金行业分析及前景规模预测报告2022～2027年

第1章：中国公募证券投资基金行业发展综述21
1.1公募证券投资基金相关概述21
1.1.1公募证券投资基金定义21
1.1.2公募证券投资基金分类21
1.1.3公募证券投资基金参与主体23
1.2公募证券投资基金发展历程24
1.2.1公募证券投资基金初期阶段24
1.2.2公募证券投资基金萌芽阶段24
1.2.3公募证券投资基金成长阶段24
1.2.4公募证券投资基金成熟阶段25
1.3其他金融机构投资盈利能力分析25
1.3.1商业银行证券投资盈利能力25
1.3.2保险公司证券投资盈利能力26
1.3.3证券公司自营业务盈利能力26
1.3.4其他机构证券投资盈利能力26
第2章：中国公募证券投资基金市场环境分析29
2.1公募证券投资基金行业政策环境分析29
2.1.1行业重点法律法规解析29
2.1.2相关财政刺激政策影响32
2.1.3相关产业投资政策影响33
2.1.4行业货币政策环境前瞻33
2.2公募证券投资基金行业经济环境分析37
2.2.1行业与国民经济相关性分析37
（1）证券市场周期与宏观周期运行特征37
（2）影响证券市场走势的宏观经济因素39
（3）证券市场与宏观经济的联动性现状40
2.2.2国际经济环境运行分析41
2.2.3国家宏观经济运行分析46
2.2.4国家宏观经济发展预测53
2.3公募证券投资基金行业证券市场环境57
2.3.1证券市场主要指数分析57
2.3.2证券投资基金资产配置状况58
2.3.3证券市场资金流动趋势分析60
2.3.4跨境资金投资证券市场分析62
2.3.5基金行业与资本市场的关系64
第3章：中国公募证券投资基金行业运行分析66
3.1公募基金管理公司总体运行分析66
3.1.1基金管理公司数量规模分析66
3.1.2基金管理公司注册资本规模66
3.1.3基金管理公司资产管理规模68
3.1.4基金管理公司资产分布分析69
3.1.5基金管理公司分红状况分析71
3.1.6基金管理公司股权结构分析72
3.2公募基金行业经营效益分析73
3.2.1公募基金行业收入分析73
（1）公募基金管理费规模73
（2）公募基金管理费分布75
3.2.2公募基金支出价值链分析76
（1）银行托管费用分析76
（2）客户维护费用分析77
（3）券商分仓交易佣金77
（4）其他相关费用分析78
3.2.3公募基金行业利润分析78
3.3公募基金内部竞争格局分析79
3.3.1行业资产规模集中度分析79
3.3.2行业从业人员集中度分析80
3.3.3行业收入规模集中度分析82
3.3.4基金管理机构区域集中度83
3.4公募基金行业财务状况分析84
3.4.1基金管理公司主要财务指标84
3.4.2基金管理公司营业收入结构84
3.4.3基金管理公司营业支出结构84
3.5公募基金行业人才结构分析85
3.5.1基金管理公司学历以及年龄分布85
3.5.2基金管理公司高管人员学历分布85
3.5.3基金管理公司基金经理学历分布86
3.5.4注册从业人员岗位分布分析87
3.6公募基金行业风险管理分析87
3.6.1公募基金经营风险分析87
3.6.2公募基金风险管理问题88
3.6.3公募基金风险管理对策89
第4章：中国公募证券投资基金细分产品分析90
4.1按运作方式划分的基金细分产品90
4.1.1开放式基金产品分析90
（1）开放式基金投资账户规模90
1）总账户与有效账户90
2）个人投资者与机构投资者90
3）平均基金份额与净值情况91
（2）开放式基金产品发行规模91
（3）开放式基金产品经营效益92
4.1.2封闭式基金产品分析93
（1）封闭式基金投资账户规模93
（2）封闭式基金产品发行规模93
（3）封闭式基金产品经营效益94
4.2按投资标的划分的基金细分产品95
4.2.1股票型基金产品分析95
（1）股票型基金发行规模95
（2）股票型基金经营效益95
（3）股票型基金运营费用96
4.2.2债券型基金产品分析97
（1）债券型基金发行规模97
（2）债券型基金经营效益97
（3）债券型基金运营费用98
4.2.3货币市场基金产品分析99
（1）货币市场基金发行规模99
（2）货币市场基金经营效益99
（3）货币市场基金运营费用100
4.2.4混合型基金产品分析101
（1）混合型基金发行规模101
（2）混合型基金经营效益101
（3）混合型基金运营费用102
4.3按投资目标划分的基金细分产品103
4.3.1成长型基金产品分析103
4.3.2收入型基金产品分析103
4.3.3平衡型基金产品分析103
4.4其他特殊基金产品发展分析103
4.4.1系列基金产品分析103
4.4.2保本基金产品分析104
4.4.3基金QDII产品分析104
（1）QDII基金产品发行规模104
（2）QDII基金产品经营效益105
（3）QDII基金投资地区配置分析106
4.4.4基金中的基金(FOF)产品分析106
4.4.5交易所交易基金(ETF)产品分析108
4.4.6上市开放式基金(LOF)产品分析109
第5章：中国公募证券投资基金销售渠道分析110
5.1公募证券投资基金销售渠道发展综述110
5.1.1公募证券投资基金渠道销售规模110
5.1.2公募证券投资基金渠道销售结构110
5.2基金公司直销渠道分析111
5.2.1基金公司直销优劣势分析111
5.2.2基金公司直销规模分析111
5.2.3基金公司直销渠道发展前景111
5.3银行网点代销渠道分析112
5.3.1银行网点代销渠道优劣势112
5.3.2银行网点代销规模分析112
5.3.3银行代销网点分布分析115
（1）全国性商业银行115
（2）城市商业银行116
（3）农村商业银行118
5.3.4银行网点代销渠道发展前景118
5.4证券公司代销渠道分析119
5.4.1证券公司代销渠道优劣势119
5.4.2证券公司代销规模分析119
5.4.3证券公司代销格局分析119
5.4.4证券公司代销渠道发展前景120
5.5专业基金销售公司渠道分析120
5.5.1专业基金销售公司优劣势分析120
5.5.2专业基金销售公司发展现状120
（1）深圳众禄基金销售有限公司120
（2）上海天天基金销售有限公司121
（3）上海好买基金销售有限公司121
（4）杭州数米基金销售有限公司122
（5）浙江同花顺基金销售有限公司123
（6）上海长量基金销售投资顾问有限公司123
（7）诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司123
5.5.3专业基金销售公司对竞争格局的影响123
5.5.4专业基金销售公司渠道发展前景123
5.6其他基金销售渠道分析124
5.6.1证券投资咨询机构销售渠道124
5.6.2邮储网点代销渠道发展分析124
第6章：中国公募证券投资基金企业经营状况分析125
6.1公募基金管理公司价值评估体系分析125
6.2公募证券投资基金公司经营能力分析125
6.2.1华夏基金管理有限公司125
（1）公司基本实力分析125
1）资产管理规模分析126
2）基金产品数量分析126
3）公司产品结构分析127
4）合作托管银行分析128
（2）公司管治能力分析128
1）产品发行能力分析128
2）基金经理流动分析129
3）营销策划能力分析130
4）公司治理结构分析131
（3）公司投资管理能力分析131
1）基金业绩表现分析132
2）基金收益与稳定性133
3）公司成本管理能力134
（4）公司研发创新能力分析135
1）基金经理配置比例135
2）研究创新能力分析135
（5）公司竞争优劣势分析136
（6）公司最新发展动向分析136
6.2.2易方达基金管理有限公司136
（1）公司基本实力分析136
1）资产管理规模分析137
2）基金产品数量分析138
3）公司产品结构分析138
4）合作托管银行分析139
（2）公司管治能力分析139
1）产品发行能力分析140
2）基金经理流动分析140
3）公司治理结构分析142
（3）公司投资管理能力分析142
1）基金业绩表现分析142
2）基金收益与稳定性143
3）公司成本管理能力145
（4）公司研发创新能力分析145
1）基金经理配置比例145
2）研究创新能力分析145
（5）公司竞争优劣势分析146
（6）公司最新发展动向分析146
6.2.3嘉实基金管理有限公司146
（1）公司基本实力分析146
1）资产管理规模分析147
2）基金产品数量分析147
3）公司产品结构分析148
4）合作托管银行分析149
（2）公司管治能力分析149
1）产品发行能力分析149
2）基金经理流动分析150
3）营销策划能力分析151
4）公司治理结构分析152
（3）公司投资管理能力分析152
1）基金业绩表现分析153
2）基金收益与稳定性154
3）公司成本管理能力155
（4）公司研发创新能力分析155
1）基金经理配置比例155
2）研究创新能力分析156
（5）公司竞争优劣势分析156
（6）公司最新发展动向分析156
6.2.4南方基金管理有限公司156
（1）公司基本实力分析156
1）资产管理规模分析157
2）基金产品数量分析158
3）公司产品结构分析158
4）合作托管银行分析159
（2）公司管治能力分析159
1）产品发行能力分析159
2）基金经理流动分析160
3）营销策划能力分析161
4）公司治理结构分析162
（3）公司投资管理能力分析162
1）基金业绩表现分析162
2）基金收益与稳定性163
3）公司成本管理能力165
（4）公司研发创新能力分析165
1）基金经理配置比例165
2）研究创新能力分析165
（5）公司竞争优劣势分析166
（6）公司最新发展动向分析166
6.2.5博时基金管理有限公司166
（1）公司基本实力分析166
1）资产管理规模分析167
2）基金产品数量分析168
3）公司产品结构分析168
4）合作托管银行分析169
（2）公司管治能力分析169
1）产品发行能力分析169
2）基金经理流动分析170
3）营销策划能力分析171
4）公司治理结构分析172
（3）公司投资管理能力分析172
1）基金业绩表现分析172
2）基金收益与稳定性173
3）公司成本管理能力175
（4）公司研发创新能力分析175
1）基金经理配置比例175
2）研究创新能力分析175
（5）公司竞争优劣势分析176
（6）公司最新发展动向分析176
 
第7章：中国公募证券投资基金行业发展趋势分析453
7.1中美公募证券投资基金对比分析453
7.1.1中美公募基金市场结构对比453
7.1.2中美公募基金销售渠道对比454
7.1.3中美公募基金管理费用对比455
7.1.4中美公募基金投资者偏好对比456
7.1.5美国共同基金对我国经验借鉴457
7.2公募证券投资基金行业竞争模式转变趋势458
7.2.1行业竞争战略转变趋势458
7.2.2行业竞争策略转变趋势458
7.2.3行业业务模式转变趋势458
7.2.4行业客户服务转变趋势459
7.3公募证券投资基金与外部市场博弈趋势459
7.3.1与QFII基金博弈459
7.3.2与民间投资资本博弈461
7.3.3与私募基金团队博弈462
7.3.4与各类财务公司博弈463
7.3.5与保险公司资管团队博弈464
7.3.6与券商自营资管团队博弈465
7.3.7与商业银行理财产品博弈466
7.4公募证券投资基金行业业务转型分析467
7.4.1证券投资基金业务持续发展困境467
7.4.2证券投资基金行业业务转型基础469
7.4.3证券投资基金行业转型制度保障470
7.4.4证券投资基金行业转型思路框架472
7.4.5证券投资基金行业转型案例分析473
7.5公募证券投资基金产品研发趋势分析474
7.5.1公募证券基金投资者投资状况调研474
（1）机构投资者群体特征分析474
（2）机构投资者投资风格分析475
（3）个人投资者群体特征分析477
（4）个人投资者投资风格分析479
7.5.2公募证券投资基金产品创新现状480
7.5.3公募证券投资基金产品研发趋势482
7.6国内公募证券投资基金销售渠道困局破解485
7.6.1公募证券投资基金销售渠道议价能力485
7.6.2公募证券投资基金销售渠道主要问题485
7.6.3第三方支付对销售格局的影响分析486
（1）第三方支付的优势分析486
（2）第三方支付存在的问题486
7.6.4基金管理公司营创新销策略分析487
第8章：中国公募证券投资基金行业前景预测492
8.1国外及地区公募证券投资基金发展经验492
8.1.1美国共同基金行业发展经验492
8.1.2英国单位信托基金发展经验493
8.1.3日本证券投资信托基金发展经验493
8.1.4台湾证券投资信托基金发展经验494
8.1.5香港地区单位信托基金发展经验494
8.2新兴市场公募证券投资基金发展前景495
8.2.1全球新兴市场经济增长潜力分析495
8.2.2新兴国家基金管理市场拓展前景495
（1）印度基金管理市场拓展前景495
（2）巴西基金管理市场拓展前景495
8.2.3未来证券投资全球化布局分析496
8.2.4新兴市场基金管理企业前景分析496
8.3基金产品销售渠道发展前景分析497
8.3.1基金线下销售渠道发展前景497
（1）基金线下销售规模预测497
（2）银行网点代销规模预测497
（3）证券公司代销规模预测497
（4）邮储网点代销规模预测498
（5）专业基金销售规模预测498
8.3.2基金线上销售渠道发展前景499
（1）基金线上销售规模预测499
（2）基金销售电商化产业链499
（3）基金销售电商化发展趋势501
8.3.3基金产品销售渠道结构预测501
图表目录
图表1：2017-2021年国内公募证券基金行业资产管理规模与份额变化情况(单位：亿元，亿份，%)2
图表2：公募证券投资基金参与主体责权利关系24
图表3：中国公募行业市场发展(单位：亿元)25
图表4：2017-2021年存款准备金率调整(单位：%)34
图表5：2017-2021年金融机构人民币存贷款基准利率调整表(单位：百分点)36
图表6：上证指数在不同经济周期不同阶段中的表现39
图表7：2017-2021年美国失业率及产能利用率情况(单位：%)44
图表8：2018-2021年美国经济数据及预测(单位：%)44
图表9：2018-2021年德法及欧债五国公共债务占GDP的比重(单位：%)45
图表10：2017-2021年德法及欧债五国失业率情况(单位：%)46
图表11：2018-2021年欧洲经济数据及预测(单位：%)46
图表12：2017-2021年中国国内生产总值及其增长速度(单位：亿元，%)47
图表13：2018-2021年工业增加值月度同比增长速度(单位：%)48
图表14：2018-2021年中国固定资产投资额累计增长情况(单位：%)49
图表15：2018-2021年中国社会消费品零售总额月度同比增长速度(单位：%)50
图表16：2018-2021年我国进出口总值情况(单位：亿美元)51
图表17：2018-2021年中国制造业采购经理指数变化情况52
图表18：2018-2021年中国非制造业商务活动指数变化情况52
图表19：2017-2021年中国GDP同比增速走势及预测(单位：%)53
图表20：2018-2021年中国GDP贡献率及预测(单位：%)54
图表21：2018-2021年中国规模以上工业增加值增速走势及预测(单位：%)55
图表22：2018-2021年中国固定资产投资预测(单位：亿元，%)56
图表23：2017-2021年中国贸易顺差走势及预测(单位：亿美元)57
图表24：2021年证券市场主要指数一览表(单位：%)57
图表25：2017-2021不同类型基金资产规模(单位：亿元)58
图表26：2017-2021不同类型基金只数(单位：只)59
图表27：2017-2021年基金资产配置状况(单位：%，万元)60
图表28：2021年沪市全市场资金流量图(单位：亿元)61
图表29：2021年深市全市场资金流量图(单位：亿元)61
图表30：2021年全行业资金流量图(单位：亿元)61
图表31：2017-2021年QFII项下历年资金跨境流动情况(单位：亿美元)62
图表32：2017-2021年QDII项下历年资金跨境流动情况(单位：亿美元)63
图表33：2017-2021年H股境外上市募集资金及调回结汇情况(单位：亿美元)64
图表34：基金总体业绩与沪深300指数关系65
图表35：2018-2021年基金管理公司数量增长情况(单位：家)66
图表36：截至2021年基金管理公司注册地分布情况(单位：家)67
图表37：截至2021年基金管理公司注册规模数量占比(单位：%)67
图表38：截至2021年基金管理公司注册规模资产占比(单位：%)68
图表39：2017-2021年基金管理公司资产净值及份额规模(单位：只，亿份，亿份)68
图表40：2017-2021年国内股票方向基金资产净值变化(单位：亿元，%)70
图表41：2018-2021年固定收益证券基金资产净值及其占行业净值比重情况(单位：亿元，%)71
图表42：2018-2021年各类基金分红情况(单位：次，亿元)72
图表43：基金管理公司股权结构情况(单位：%)73
图表44：2018-2021年基金管理公司管理费收入变化情况(单位：亿元，%)74
图表45：2021年基金管理公司收入前二十与后二十排名(单位：万元)74
图表46：2021年基金管理公司管理费分布情况(单位：亿元)75
图表47：2018-2021年银行从基金收取费用规模变化情况(单位：亿元)76
图表48：2018-2021年证券投资基金行业客户维护费用变化情况(单位：亿元)77
图表49：2018-2021年基金公司向券商支付的交易佣金变化情况(单位：亿元)78
图表50：2018-2021年基金管理公司经营利润变化情况(单位：亿元，%)79
图表51：2021年一线基金公司管理资产规模集中度(单位：亿元，%)80
图表52：截至2021年基金管理公司从业人员集中度分析(单位：%)80
图表53：2021年一线基金公司管理费收入集中度(单位：万元，%)82
图表54：2021年基金管理公司区域分布情况(单位：家，%)84
图表55：基金管理公司学历(左)以及年龄(右)分布情况(单位：%)85
图表56：基金管理公司学历(左)以及年龄(右)分布情况(单位：%)86
图表57：基金管理公司学历(左)以及年龄(右)分布情况(单位：%)86
图表58：截至2021年基金管理公司基金经理人占从业人员比例分布情况(单位：%)87
图表59：2017-2021年开放式基金投资者总账户与有效账户数量(单位：万户)90
图表60：2017-2021年开放式基金个人投资者与机构投资者账户比例(单位：%)91
图表61：2018-2021年开放式基金平均基金份额、平均基金净值和平均每份额净值情况(单位：亿份，亿元，元/份)91
图表62：2018-2021年开放式基金总份额及总净值情况(单位：亿份，亿元)92
图表63：截止于2021年11月20日开放式基金产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位：只，%)92
图表64：2018-2021年封闭式基金数量变动图(单位：只)93
图表65：2018-2021年封闭式基金总份额及总净值情况(单位：亿份，亿元)94
图表66：截止于2021年11月20日开放式基金产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位：只，%)94
图表67：2018-2021年股票型基金资产规模变化情况(单位：亿元，亿份，只，%)95
图表68：截止于2021年11月20日股票型基金产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位：只，%)96
图表69：股票型基金运营费用分布图(单位：%)96
图表70：2018-2021年债券型基金资产规模变化情况(单位：亿元，亿份，只，%)97
图表71：截止于2021年11月20日债券型基金产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位：只，%)98
图表72：债券型基金运营费用分布图(单位：%)98
图表73：2018-2021年货币市场基金资产规模变化情况(单位：亿元，亿份，只，%)99
图表74：截止于2021年11月20日货币市场基金产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位：只，%)100
图表75：股票型基金运营费用分布图(单位：%)100
图表76：2018-2021年混合型基金资产规模变化情况(单位：亿元，亿份，只，%)101
图表77：截止于2021年11月20日混合型基金产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位：只，%)102
图表78：混合型基金运营费用分布图(单位：%)102
图表79：2018-2021年QDII基金资产规模变化情况(单位：亿元，亿份，只，%)105
图表80：截止于2021年11月20日QDII基金产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位：只，%)105
图表81：QDII基金投资地区配置情况表(单位：%)106
图表82：2021年正式运作基金中的基金情况表107
图表83：2018-2021年ETF基金资产规模变化情况(单位：亿元，亿份，只，%)109
图表84：2018-2021年ETF基金资产规模变化情况(单位：亿元，亿份，只，%)109
图表85：2021年各渠道基金的销售情况(单位：亿元)110
图表86：2018-2021年各渠道基金销售占比情况(单位:%)111
图表87：截止于2021年11月20日银行基金销售状况(单位：只)112
图表88：截止于2021年11月20日全国性商业银行基金销售状况(单位：只)115
图表89：截止于2021年11月20日城市商业银行基金销售状况(单位：只)116
图表90：截止于2021年11月20日农村商业银行基金销售状况(单位：只)118
图表91：截止于2021年11月20日券商销售基金种类分布格局(单位：只)119
图表92：基金买卖网营销模式图121
图表93：上海好买基金销售有限公司服务路线图122
图表94：2018-2021年华夏基金管理有限公司资产管理规模(单位：亿元，%)126
图表95：2018-2021年华夏基金管理有限公司管理基金数量(单位：只)126
图表96：截至2021年华夏基金产品结构图(单位：只，%)127
图表97：截至2021年华夏基金合作托管银行分布图(单位：只，%)128
图表98：2012全年华夏基金发行产品情况表128
图表99：2018-2021年华夏基金管理有限公司基金经理变动情况(单位：人)129
图表100：2021年到2013年华夏基金尾随费用及占比情况(单位：亿元，%)130
图表101：截至2021年华夏基金股权结构图(单位：%)131
图表102：截至2021年20日华夏三年以上基金收益情况表(单位：年，%)132
图表103：华夏基金收益变动情况(单位：%)133
图表104：2018-2021年华夏基金管理有限公司管理费用变化情况(单位：万元，%)134
图表105：华夏基金管理有限公司竞争优劣势分析136
图表106：2018-2021年易方达基金管理有限公司资产管理规模(单位：亿元，%)137
图表107：2018-2021年易方达基金管理有限公司管理基金数量(单位：只)138
图表108：截至2021年易方达基金产品结构图(单位：只，%)138
图表109：截至2021年易方达基金合作托管银行分布图(单位：只，%)139
图表110：2021全年易方达基金发行产品情况表140
图表111：2018-2021年易方达基金管理有限公司基金经理变动情况(单位：人)141
图表112：2021年到2013年易方达基金尾随费用及占比情况(单位：亿元，%)141
图表113：截至2021年易方达基金股权结构图(单位：%)142
图表114：截至2021年20日易方达三年以上基金收益情况表(单位：年，%)142
图表115：易方达三年以上基金收益变动情况(单位：%)143
图表116：2018-2021年易方达基金管理有限公司管理费用变化情况(单位：万元，%)145
图表117：易方达基金管理有限公司竞争优劣势分析146
图表118：2018-2021年嘉实基金管理有限公司资产管理规模(单位：亿元，%)147
图表119：2018-2021年嘉实基金管理有限公司管理基金数量(单位：只)148
图表120：截至2021年嘉实基金产品结构图(单位：只，%)149