原标题：p2p网贷平台的钱都去哪儿了？

很多人都不理解，为什么这么多平台会出事儿，p2p作为一个借款中介，就是撮合理财人和借款人，为什么一下子所有的资金就都没了呢？其实这中间就要说说那些打着p2p名号做金融的平台。另外这次的雷潮一方面是逾期，另一方面是大环境下，所有的借款企业都出现了资金紧张，甚至故意不还款的情况。

第一种，庞氏骗局。

今天的投资人已经被无数高返雷台教育成熟，逐渐明白庞氏的诈骗逻辑和手段。显然，这种平台雷掉，投资人的钱早已被犯罪团伙挥霍一空。要想拿回本金，只能依靠报案-立案-侦查-追缴-判决-返还的流程。

能拿回多少钱，取决于破案之后追缴的资金金额。不过，鉴于庞氏的团伙存在主观恶意，骗到钱后都是大肆挥霍，最后剩下的资金往往不会太多。

比如，庞氏鼻祖e租宝未兑付金额380亿，可退回金额约120亿，返还给投资人的大概是本金的20-25%。

第二种，自融。

平台通过发布假标，吸纳投资人的钱用于关联企业或者自有项目，比如用于房地产投资，给上市公司输血，拿去炒股炒币等等。雷掉的原因，就是关联企业资金断链、亏损，投资人一撤资，平台就玩完。

平台如果没有恶意跑路，它的关联企业或者自有资金还有部分资产，那也许有希望拿回一点点钱。如果平台一拍屁股跑了，或者“干爹”甩锅了，那也一样得靠经侦解决了，至于拿回本金的期限和金额，就难说了。

比如，上市系平台壹佰金融发生逾期后，曾宣称上市系“干爹”银河天成及其他股东会出手相救，没想到“干爹”转眼实力甩锅，说没有实际入股，只是代持。扑朔迷离下，壹佰金融的兑付就要打个问号。

第三种，流动性危机。

平台有真实资产，投资人的钱的确是给到了真实的借款人。但是由于产品设计上采用理财计划/自动投标工具模式，存在流动性风险。平台将不同期限的资产打包，分配给多个投资人，底层资产期限和投资人标期之间，存在期限错配。运营顺畅的情况下，平台通过债转来实现循环。

如果受市场环境影响，借款端产生大量逾期，同时投资人又大量提现，平台只能通过引入第三方代偿机构，或者调用自有资金回购债权。现金流一旦不够，平台就只能宣布兑付展期。

这种情况下，投资人可以耐心点，等待平台逐步催收，去掉坏账，慢慢清退，还是有机会拿回大部分钱。

比如，排名前十的车贷平台图腾贷，由于部分项目逾期，合作的第三方机构垫付了4000万之后，平台终于扛不住压力宣布展期了。但准确地讲图腾贷不算雷，平台正在逐步兑付投资人的钱。

第四种，逾期。

其实，真正按照信息中介定位的P2P平台，就是会出现逾期。平台有真实资产，采用散标直投，不做期限错配，不做债转，投资人的钱给到了一一对应的借款人。那么，如果出现借款人逾期，出现的结果就是对应的投资人不能按期兑付，但不会引发连锁反应，影响其它的正常项目。

这种情况，投资人就不能慌，也不要散布虚假消息，让更多借款人借机逃废债，就是有能力还款也故意不还了。不过，针对老赖的问题，中国互金协会刚刚明确表态，要加大打击网贷恶意逃废债行为，这对投资人来说就是重大利好。

所以，合理的应对方式，就是等待平台处理坏账，逐步兑付。只要不集体性恐慌，搞垮平台，导致无法继续催收，就有希望拿回大部分资金。

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