原标题：档主谈保险—从精算的角度谈谈一款坑人的保险

档主从事保险行业，一路走来，见证许多良心产品因为广告做得少而不能够引起市场的重视；也见到许多黑心产品，因为代理人数众多，引导舆论方向，导致不能明辨是非的消费者为之疯狂打call。

每每至此，都痛心不已。。。

国内的保险环境虽然在不断向好，但仍有许多的阴暗面。档主想尽微薄的一己之力，影响尽可能多的人。

一

返还型保险，是许多保险公司代理人喜欢主推的产品。

什么叫返还型保险呢？

举一个最典型的返还型产品的例子：

交费10年；

每年交费15000元；

生病的情况下赔偿500000元；

到期又健康的情况下返还180000元（总保费的1.2倍）。

如果你买的是类似这种模式的保险，那么就是返还型保险。

简单的说，“有病保病，没病储蓄”。看起来划算极了，但是在许多返还型产品划算的背后，是满满的套路。因为，你为了这看上去的划算所付出的隐形成本，远比你想象的要多。

二

我们来细究一下。

在网上搜索“返还型产品”，以出现的一个广告中的产品举例：30岁，女性，年缴10230元，缴费10年。生病时理赔30万元，75岁时如果依然健康，返还114576元。

这是一个很典型的返还型保险，我们主要从两方面来看：

赔偿杠杆率

假设隔壁王太是广告中的这个30岁女性，王太购买保险后的第一年就确诊了重疾，这时她的总缴费是10230元，获得30万元理赔金，赔偿杠杆约是30倍（总理赔款÷总缴费）。

假若王太购买保险后的第10年确诊重疾，这时她的总缴费是102300元，获得理赔金是30万元，这时的赔偿杠杆约是3倍。

第11年，12年...直到第30年，第40年确诊重疾，赔偿杠杆都保持在约3倍不变，因为缴费已经结束，所有的款项全部交齐，而赔偿保额并无增加。

这就导致了一个问题，保额的30万元面临逐渐贬值，金额看似不变，实际上慢慢在缩水。。。

考虑贬值以后的实际赔偿杠杆如下图所示（赔偿杠杆越接近1，说明产品越坑人）：

第15年左右，赔偿杠杆已经低至1.8左右，也就是说，交了10万元，只买到了相当于18万元的保障，这就显得很不划算了。

这就是说，我们每每买一份这样的重疾险，都是在与保险公司进行一场博弈：如果我们可以在赔偿杠杆较高的年份得重疾（例如第1-10年，当然这种情况我们都不希望看到），保险公司是亏损的。假如超过了这个时间，这份保险的保障功能也会大打折扣，变得很廉价。

这也就是为什么许多代理人不停的劝说你加保的原因。

收益率

很多人考虑返还型的重疾险是被所谓“返本”给吸引到的。说，即使没生病，交的钱也可以退回呢！

这就是这种产品最大的坑之所在啊！

广告里写到：75岁时若健康，可以获得114576元。也就是说，10年交102300元，如果相安无事，45年后领取114576元。

45年后的114576元是什么概念呢？其实很简单，只需要回想一下30年前的100元是什么概念，今天的100元又是什么概念，大概你就会明白。

用算式简单算一下：114576x（1-0.04）^45=18251！

算式的意思是，假设4%通胀率（实际上不止这个数字）的情况下，45年后的114576元相当于今天的18251元！

所以，返本型中的返本，并不是真实的返还本金，而是利用的通货膨胀的游戏，借走你的钱去做公司的投资有盈余之后，分给你一些毛毛雨罢了。

三

说到这里，你对返本型的重疾险还有兴趣吗？

其实，这类重疾险并不全部都是黑心产品，只要满足这么几个条件，它就是一款良心的返本型重疾险：

保额会随时间增加而增长；

返本时需连本带利一起返还，并且利息需可以抵过通货膨胀。

当然一款好的重疾险还需要有一些基本的属性，比如保障全面，理赔迅速等等，这些就不逐一列举啦。

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