原标题：中小企业融资难该怪银行吗？

一、马云的论述。

阿里巴巴董事局主席马云曾经说过，中小企业融资难问题的根源在于商业银行的嫌贫爱富。在当前仇官仇富仇银行的大背景下，社会大众尤其是在银行受到过冷眼的人们似乎找到了一个情绪宣泄口，纷纷加入了对银行进行批判的队伍，银行成了众矢之的。

二、银行为什么不愿意给中小企业贷款？

商业银行以安全性、流动性和盈利性为经营管理的原则，安全性是重中之重。按照马云的说法，商业银行之所以不愿意给商业银行贷款，纯粹是因为歧视、不信任中小企业。他举了自己创办海博翻译社的例子，即使在月收入不足三千元的困难情况下，海博翻译社也通过东拼西凑方式按月偿还银行一万多元的贷款，绝不拖欠。马云试图通过海博的例子来说明中小企业诚信和不易，恰恰也从反面说明银行向不具备还款能力的主体贷款所需要承担的风险。还款能力在一定程度上比还款意愿更为重要，道德、责任感这种虚的东西很难量化，一个穷光蛋就靠口头喊喊，我很有道德、很有责任感，一个聪明漂亮的女孩显然不会嫁给他。现代经济学有两个最基本的假设，一是资源稀缺性和人类欲望无穷性；二是理性人假设，任何个体都会在约束条件下进行最优化决策。中小企业都会觉得自己缺钱，但在当前金融资源短缺的情况下，基于前述假设商业银行首先会倾向于向国有大企业放款，即使向中小企业放款，也必然会优先选择符合放款条件的优质企业，造成部分中小企业感觉融资困难。

三、如果马云是银行行长，他愿意给中小企业贷款吗？

马云现在成立了致力于服务小微企业的网商银行，其放贷对象主要集中于基于阿里平台生态系统的互联网商家，对于传统产业的客户，网商银行既不愿意也不敢过多涉猎。即使对于基于阿里生态系统的商家，阿里小贷的放款条件也是极为苛刻，曾经有个事例，某B2B商家申请100万元的贷款，阿里对客户的资料翻了个遍，最后给了5万元，然后客户很生气。银行业是一个很保守和严谨的行业，贷款发放不是做慈善，首先要考虑的是收益是否能够覆盖成本和风险。

四、中小企业融资难是一个历史性和世界性的难题。

其实从全球范围内来看，中小企业融资也好，小微企业融资也罢，都是一个全球性的，都没有特别好的解决方法。1931年英国的麦克米伦爵士在调研了英国的金融体系和企业后，提出了麦克米伦缺口，即中小企业的贷款需求与实际所能获得的贷款供给之间的缺口。从这点来看，它不是现在才有的问题，更不是中国独有的问题。中国中小企业的存活周期是非常短暂的，因此在企业的初创期，给予其贷款风险是非常高的，因此千万不能奢望通过一两个措施就能彻底解决问题。

五、中小企业融资难的出路在哪里？

阿里小贷的模式在一定程度上解决了小微企业融资中信息不对称的问题，但这也仅面向阿里平台内的商家，适用面较窄，而且普遍也存在利率偏高问题，也就是说即使解决了融资难问题但同时产生了融资贵问题。中小企业在解决就业、提供税收方面发挥了较为重要的社会作用，首先政府要有所担当、有所作为，不能把责任全部推给市场机构。要通过补贴、担保等方式为中小企业合理的融资需求提供帮助，要通过减税、降低交易成本等方式为中小企业创造更好的生存环境。中小企业的高风险性决定了它其实更适合股权性融资市场，对银行来说，与其做对一家大牛企业、最亏九家倒闭企业，还不如做十家不那么成功，但能勉强生存的企业。但对股权投资机构来说就不同了，做对一家大牛企业就能覆盖九家倒闭企业的成本。以阿里巴巴为例，如果它当时选择的是银行贷款而不是软银的股权融资，估计早就被银行逼死了。与此相对，孙正义在阿里巴巴获得了2500倍的投资收益，而对银行来说无论企业如何成功，获取的利息是一样的。因此要发展多层次的股权融资市场，通过股权方式来缓解中小企业融资难和融资贵问题。

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